La tokenización de activos es una tecnología emergente que ha revolucionado la forma en que se adquieren, venden e invierten activos financieros. Consiste en emitir tokens en una cadena de bloques o blockchain, representando un activo físico o intangible, permitiendo así su representación digital.
Blockchain ha creado nuevas oportunidades de inversión y financiamiento, eliminando barreras en el mercado financiero tradicional. La tokenización ofrece ventajas tanto para inversores como para emisores. Los inversores pueden acceder a activos antes inalcanzables, como bienes raíces, arte y materias primas, aumentando su diversificación y reduciendo costos de transacción. Esto se logra mediante la fraccionalidad, donde el token representa una parte del valor del activo.
El mercado secundario proporciona una estrategia de salida sin esperar la finalización del proyecto. Para los emisores, la tokenización desbloquea el valor de activos ilíquidos y permite mayor eficiencia en financiamiento y gestión, al ampliar la base de inversores gracias a la fraccionalidad mencionada.
Tokenización de activos
La tokenización de activos convierte activos tangibles o intangibles en tokens digitales mediante blockchain como infraestructura tecnológica. Al registrar derechos de propiedad y reglas de intercambio en la blockchain, los activos tokenizados se transfieren y negocian de forma segura y eficiente sin intermediarios.
Tokens
Un token es una unidad de valor emitida en una plataforma blockchain, representando diversos activos como criptomonedas, activos financieros, bienes raíces u obras de arte. Los tokens se utilizan en aplicaciones blockchain para pagos, remesas, votaciones y sistemas de recompensas. Cada token posee reglas y características únicas definidas en el contrato inteligente, permitiendo su creación, transferencia, almacenamiento y gestión de forma segura, transparente y eficiente en una blockchain. Los tokens pueden dividirse en tokens respaldados por activos y tokens no respaldados por activos:
Tokens respaldados por activos
Estos tokens están vinculados a activos del mundo real, como monedas fiduciarias, bienes raíces u otros productos básicos, proporcionando una base de valor y menor volatilidad. Se pueden clasificar en:
Stablecoins respaldadas por activos
Criptomonedas vinculadas a activos estables, como monedas fiduciarias o el oro. Ejemplos: Tether (USDT), USD Coin (USDC) y PAX Gold (PAXG).
Tokens respaldados por bienes raíces
Representan participaciones en propiedades inmobiliarias, permitiendo exposición a bienes raíces mediante la tokenización. Ejemplo: RealT, que ofrece fracciones de propiedades
Tokens no respaldados por activos
Estos tokens no están vinculados a activos del mundo real. Su valor se basa en factores como oferta y demanda, utilidad en un ecosistema o algoritmos de ajuste. Se pueden clasificar en:
Criptomonedas nativas
No respaldadas por activos, su valor proviene de escasez programada, confianza en la red y adopción de usuarios. Ejemplos: Bitcoin (BTC) y Ether (ETH).
Tokens de utilidad
Con propósitos específicos dentro de una plataforma blockchain, se utilizan para acceder a servicios o recursos. Ejemplos: Binance Coin (BNB) y Chainlink (LINK). Su valor intrínseco se deriva del uso de la plataforma. Mantienen un valor estable mediante ajustes automáticos en su oferta según la demanda del mercado, sin estar vinculadas a activos del mundo real. Ejemplos: Ampleforth (AMPL) y Empty Set Dollar (ESD). TerraUSD (USDT) era una stablecoin que perdió todo su valor por una falla en su algoritmo.
Blockchain o cadena de bloque
Es una base de datos autónoma, descentralizada e inmutable, que se autogobierna mediante consensos automatizados entre los nodos participantes, eliminando la necesidad de terceros de confianza.
Smart Contracts
Son códigos de programación que se ejecutan automáticamente al cumplirse condiciones previamente definidas. Estos contratos, almacenados en una blockchain, garantizan inmutabilidad, autonomía y transparencia. Un ejemplo sería un contrato de seguro que paga automáticamente la indemnización al asegurado cuando ocurre un siniestro contemplado en la póliza. Otra analogía útil para entender un smart contract es una máquina expendedora de gaseosas o sodas. Esta ofrece opciones de compra con precios específicos; al depositar el monto correcto, entrega el producto automáticamente. De forma similar, un smart contract opera automáticamente bajo términos y condiciones preestablecidos en su código, incluyendo reglas de ejecución y condiciones de pago. Al cumplirse todas las condiciones, el contrato se ejecuta automáticamente, sin intermediarios.